第287章 祥云上市方案
第287章祥云上市方案
李查理旗下多个实体控制了电讯盈科29%的股份,其中最多的盈科拓展占比22.86%,远景投资收购的就是这部分股票,剩下6%的股份李查理会保留下来。
另外内地国企网通在电盈持股比例约为19.84%,是第二大股东,这又是一个大麻烦。
电讯盈科现在的在2港元左右,想要以这个价格收购,百分百不可行,曲黎最后出到了3.1港元,溢价约55%。收购盈科拓展持有电讯盈科的15.48亿股,占比约22.86%,总共收购价约48亿港元6.15亿美元,50亿港元以内都在可以接受的范围内。
如果远景投资收购失败,李查理需要补偿3亿港元,算是收购Pinebridge的报酬,双方很快就签订了简易的合同,先协助李查理收购Pinebridge,收购电讯盈科的事情慢慢来。
双方达成初步协议,很快就签了合同,然后设计方案,比如远景投资让出Pinebridge大部分股权,收购电盈后完成最后的交割,万一李查理反悔,远景投资可以将损失降到最低。
“做完这件事,你将远景在海外的互联网、半导体加上湘才证券部分的资产分拆出来,之后开启股权激励计划。”曲黎交代孙建和,说起之前的事情,他会在未来的某一天彻底放弃远景投资的控制权,将财富转移到家族基金。
远景投资股权激励的考核指标不是单纯看赚钱的能力,而是考察其综合能力,比如能够抽丝剥茧般推动长疆存储成立的杜九明就会分到更多。如果长疆存储能够成功,杜九明会持续获益。
不是远景投资不重要,他投资这些行业都算是战略级别的,要是失败也就算了,万一成功了,他还间接持有部分控制权,早晚得挨收拾,不信你看马已经服。
当然曲黎不可能因噎废食,杞人忧天,目前最重要的还是保证让这些企业的成功,但曲黎个人的精力是有限的,真要一个人独占所有利益,谁愿意和你玩?顶尖人才需要理想信念,更需要物质基础作为基本保障,让利是必须的。
远景投资具体怎么调整以后就不说了,他和孙建和团队未来会成为合作伙伴而不是上下级关系。
李查理和孙建和离开北津,曲黎和陈丹妮一起去看《建国大业》,随着王非唱的《如愿》火爆整个互联网,这部电影受到诸多的关注,各路明星大腕应接不暇的出场,成片效果也就那样吧。
“一点都不好看。”陈丹妮向他抱怨,“还不如《赤壁》下让人印象深刻。”
赤壁下全国票房4.6亿,创下了新的记录,很多人都说这部电影很不陈开歌,更多人在讨论电影中的名场面,赤壁之战最后的火烧赤壁,遮天蔽日的战船被点燃,张靓颖女高音的victory作为背景,那画面超赞。
Nijamena和Victory这两首战歌的电影剪辑视频传到YouTube,播放量惊人的达到了5000万。相比起来,《建国大业》真没有多少吸引力,哪怕加了果党统治区通货膨胀的状况。
不过没关系,有全国各地的机关事业单位和中小学校的包场啊,票房超过4亿不是一件难事。
曲黎并不关心一两部电影的成败,电影局领导向上面提了一些意见,比如鼓励民营资本投资电影院,特别是数字影院。趁着肆万壹落地,各地有钱没地方花,这才轮到了电影行业,轮到了电影院。
湘才和小马联合组建的电影院线已经在全国开始建设,不过方案改了,北上广深蓉建了5个投资规模3000~5000万之间带有IMAX影厅的大电影院,还有十几家投资规模在500万左右的数字影厅。一如既往的曲黎,一如既往的“大力出奇迹”。
然而不是所有事情都很顺利,证间会正式宣布于9月17日召开首次创业板发审会,祥云正式进入了上市流程。曲黎南下羊城,因为事情发生了新的变化。
祥云总股本5.5亿,计划发行1.5亿股,其中新股5000万,总股本会增加到6亿股。日月风华出售1亿旧股,持股下降到4亿,持股比例约66.67%。
按照2009年上半年净利润3.5亿,全年7亿净利润计算,创业板IPO最低市盈率可能达到40倍,祥云市值约280亿,融资规模可能达到70亿。要知道历史中首批28家创业板上市企业的融资规模在155亿左右。
要是按照2008年11亿销售额3亿左右净利润计算,就算有60倍市盈率,祥云的市值也就180亿,融资规模降到45亿,这就被大大低估了。
“证间会说祥云的市值也就400亿左右,旗下子公司的市值不能超过300亿……”中金负责这次IPO的人说
“好像很有道理的样子……”曲黎不由自主的说
参照安踏09年上半年6亿净利润,市值约260亿港元计算,祥云市值或许就只有150亿港元了。现在因为服装电商加国际品牌两大概念加持,所以才会有如此高的市盈率和溢价。
“让祥云成为市盈率最高的创业板上市公司……”虽然觉得证间会的观点有道理,但曲黎看到创业板其他妖艳贱货,顿时不高兴了,强硬的说出自己的要求。
曲黎这是蜜汁自信,服装电商的增长潜力还真比不过其中一些优质公司,比如爱尔眼科,亿纬锂能。
和有关部门的沟通不是很顺利,最后做了不小的调整,比如缩小融资规模,发行5000万新股转让2500万旧股。
按照08年的3亿元的净利润80倍左右的静态市盈率计算,发行市值240亿,股价最低40元融资约30亿,其中20亿是祥云公司的,10亿是日月风华的。
祥云的20亿主要用于开拓市场,还有建立线下销售渠道。这次IPO的综合费用支出约6000万,已经不低了。
创业板发审部门压力很大,祥云在国内外知名度很高,要是这样一家公司都不符合标准,还有什么企业符合标准?当然,有关部门大概率不会考虑这些问题,他们更在意维护自身的权威。最后还是通过了祥云调整后的方案,上市公司代码给到了第3号。
公司内部的股权激励方案就不说了,日月风华在祥云的持股比例超过79%,让出4%做股权激励,三年内都不能套现,三年后的聚美大概是不需要套现祥云股份进行融资了。
还好祥云上市后,聚美真需要钱可以通过抵押贷款套现。
创业板最宽松的时候,在A股上市比在纳斯达克上市麻烦多了,融资成本并不低。
曲黎陪着陈丹琳在羊城、鹏城两地来回跑,见识了形形色色的“大人物”,感受到自身的渺小,在互联网科技行业呼风唤雨的曲黎原来不过如此,庆幸的是他见证了陈丹琳的坚韧。
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李查理旗下多个实体控制了电讯盈科29%的股份,其中最多的盈科拓展占比22.86%,远景投资收购的就是这部分股票,剩下6%的股份李查理会保留下来。
另外内地国企网通在电盈持股比例约为19.84%,是第二大股东,这又是一个大麻烦。
电讯盈科现在的在2港元左右,想要以这个价格收购,百分百不可行,曲黎最后出到了3.1港元,溢价约55%。收购盈科拓展持有电讯盈科的15.48亿股,占比约22.86%,总共收购价约48亿港元6.15亿美元,50亿港元以内都在可以接受的范围内。
如果远景投资收购失败,李查理需要补偿3亿港元,算是收购Pinebridge的报酬,双方很快就签订了简易的合同,先协助李查理收购Pinebridge,收购电讯盈科的事情慢慢来。
双方达成初步协议,很快就签了合同,然后设计方案,比如远景投资让出Pinebridge大部分股权,收购电盈后完成最后的交割,万一李查理反悔,远景投资可以将损失降到最低。
“做完这件事,你将远景在海外的互联网、半导体加上湘才证券部分的资产分拆出来,之后开启股权激励计划。”曲黎交代孙建和,说起之前的事情,他会在未来的某一天彻底放弃远景投资的控制权,将财富转移到家族基金。
远景投资股权激励的考核指标不是单纯看赚钱的能力,而是考察其综合能力,比如能够抽丝剥茧般推动长疆存储成立的杜九明就会分到更多。如果长疆存储能够成功,杜九明会持续获益。
不是远景投资不重要,他投资这些行业都算是战略级别的,要是失败也就算了,万一成功了,他还间接持有部分控制权,早晚得挨收拾,不信你看马已经服。
当然曲黎不可能因噎废食,杞人忧天,目前最重要的还是保证让这些企业的成功,但曲黎个人的精力是有限的,真要一个人独占所有利益,谁愿意和你玩?顶尖人才需要理想信念,更需要物质基础作为基本保障,让利是必须的。
远景投资具体怎么调整以后就不说了,他和孙建和团队未来会成为合作伙伴而不是上下级关系。
李查理和孙建和离开北津,曲黎和陈丹妮一起去看《建国大业》,随着王非唱的《如愿》火爆整个互联网,这部电影受到诸多的关注,各路明星大腕应接不暇的出场,成片效果也就那样吧。
“一点都不好看。”陈丹妮向他抱怨,“还不如《赤壁》下让人印象深刻。”
赤壁下全国票房4.6亿,创下了新的记录,很多人都说这部电影很不陈开歌,更多人在讨论电影中的名场面,赤壁之战最后的火烧赤壁,遮天蔽日的战船被点燃,张靓颖女高音的victory作为背景,那画面超赞。
Nijamena和Victory这两首战歌的电影剪辑视频传到YouTube,播放量惊人的达到了5000万。相比起来,《建国大业》真没有多少吸引力,哪怕加了果党统治区通货膨胀的状况。
不过没关系,有全国各地的机关事业单位和中小学校的包场啊,票房超过4亿不是一件难事。
曲黎并不关心一两部电影的成败,电影局领导向上面提了一些意见,比如鼓励民营资本投资电影院,特别是数字影院。趁着肆万壹落地,各地有钱没地方花,这才轮到了电影行业,轮到了电影院。
湘才和小马联合组建的电影院线已经在全国开始建设,不过方案改了,北上广深蓉建了5个投资规模3000~5000万之间带有IMAX影厅的大电影院,还有十几家投资规模在500万左右的数字影厅。一如既往的曲黎,一如既往的“大力出奇迹”。
然而不是所有事情都很顺利,证间会正式宣布于9月17日召开首次创业板发审会,祥云正式进入了上市流程。曲黎南下羊城,因为事情发生了新的变化。
祥云总股本5.5亿,计划发行1.5亿股,其中新股5000万,总股本会增加到6亿股。日月风华出售1亿旧股,持股下降到4亿,持股比例约66.67%。
按照2009年上半年净利润3.5亿,全年7亿净利润计算,创业板IPO最低市盈率可能达到40倍,祥云市值约280亿,融资规模可能达到70亿。要知道历史中首批28家创业板上市企业的融资规模在155亿左右。
要是按照2008年11亿销售额3亿左右净利润计算,就算有60倍市盈率,祥云的市值也就180亿,融资规模降到45亿,这就被大大低估了。
“证间会说祥云的市值也就400亿左右,旗下子公司的市值不能超过300亿……”中金负责这次IPO的人说
“好像很有道理的样子……”曲黎不由自主的说
参照安踏09年上半年6亿净利润,市值约260亿港元计算,祥云市值或许就只有150亿港元了。现在因为服装电商加国际品牌两大概念加持,所以才会有如此高的市盈率和溢价。
“让祥云成为市盈率最高的创业板上市公司……”虽然觉得证间会的观点有道理,但曲黎看到创业板其他妖艳贱货,顿时不高兴了,强硬的说出自己的要求。
曲黎这是蜜汁自信,服装电商的增长潜力还真比不过其中一些优质公司,比如爱尔眼科,亿纬锂能。
和有关部门的沟通不是很顺利,最后做了不小的调整,比如缩小融资规模,发行5000万新股转让2500万旧股。
按照08年的3亿元的净利润80倍左右的静态市盈率计算,发行市值240亿,股价最低40元融资约30亿,其中20亿是祥云公司的,10亿是日月风华的。
祥云的20亿主要用于开拓市场,还有建立线下销售渠道。这次IPO的综合费用支出约6000万,已经不低了。
创业板发审部门压力很大,祥云在国内外知名度很高,要是这样一家公司都不符合标准,还有什么企业符合标准?当然,有关部门大概率不会考虑这些问题,他们更在意维护自身的权威。最后还是通过了祥云调整后的方案,上市公司代码给到了第3号。
公司内部的股权激励方案就不说了,日月风华在祥云的持股比例超过79%,让出4%做股权激励,三年内都不能套现,三年后的聚美大概是不需要套现祥云股份进行融资了。
还好祥云上市后,聚美真需要钱可以通过抵押贷款套现。
创业板最宽松的时候,在A股上市比在纳斯达克上市麻烦多了,融资成本并不低。
曲黎陪着陈丹琳在羊城、鹏城两地来回跑,见识了形形色色的“大人物”,感受到自身的渺小,在互联网科技行业呼风唤雨的曲黎原来不过如此,庆幸的是他见证了陈丹琳的坚韧。
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